8月上旬，阿里將正式推出“聚寶盆”計劃，阿里云與支付寶正在籌備聯合為國內區域性銀行輸出云計算服務能力。阿里云擬為區域性銀行提供強有力的云計算資源與網絡環境，使得銀行可以因此獲得彈性擴展、低成本、安全可靠的特性；支付寶則在金融技術與服務方面提供大量支持。

阿里金融的創新“鯰魚”正不斷攪動著金融江湖，刺激傳統金融機構的神經，也讓觀察者無限暢想阿里金融到底能不能打破傳統成就創新夢？

據報道，8月上旬，阿里將正式推出“聚寶盆”計劃，阿里云與支付寶正在籌備聯合為國內區域性銀行輸出云計算服務能力。阿里云擬為區域性銀行提供強有力的云計算資源與網絡環境，使得銀行可以因此獲得彈性擴展、低成本、安全可靠的特性；支付寶則在金融技術與服務方面提供大量支持。雙方將聯合專業的金融產品解決方案提供商們(金融ISV)，由后者為這些區域性銀行提供具體的服務開發與維護。

聚寶盆是繼余額寶之后，阿里金融的又一動作。此前余額寶的推出引發了一次全民的網絡金融知識大普及，打出的“搶奪銀行活期存款”的口號轟動一時。但不管是余額寶還是聚寶盆，都不過是阿里金融版圖中一枚小小的棋子。

以阿里金融團隊中重要一員阿里小微金融服務集團為例，運作不到半年，已經漸漸成為中國金融界最引人注目的明星。阿里小微金融分為4個事業群：包括創新金融事業群、國內金融事業群、國際金融事業群和共享平臺事業群。共享平臺事業群主要為阿里的小貸、信用貸款、金融合作、商戶合作、跨境清算等業務提供支持。其中，阿里小微信貸對傳統金融業沖擊最大。

數據顯示，截至2013年二季度末，阿里小微信貸累計投放貸款超過1000億元，戶均貸款只有4萬元，不良貸款率僅為0.87%。面對這樣的數據，銀行業甚至銀監會都感到驚訝。

民生銀行行長洪崎曾公開對媒體表示：“阿里做金融是對銀行界的重大挑戰。”他認為不可小看阿里巴巴的能量：“很明顯，阿里金融對銀行業已經形成挑戰了。在支付業務領域，去年“光棍節”那一天他們的交易額達到了191億。目前網絡支付近1/3都來自支付寶，這是很可怕的一個數據。”

“阿里金融業務普遍方便快捷，不需要抵押，網上就能操作，在手續和對擔保的要求上，優勢不小。加上阿里擁有極其龐大的客戶群，像騰訊一樣，做任何業務都相對容易，很有發展潛力。”一位國有商業銀行企業貸款部從業人員在接受《中國產經新聞》記者采訪時表示。

中投顧問金融行業研究員邊曉瑜在接受《中國產經新聞》記者采訪時也表示：“阿里小貸服務了信譽良好、規模小、銀行不支持的小企業；余額寶依托淘寶、支付寶平臺以及基金公司為消費者提供了更為快捷、高于定存收益的投資渠道。依托其平臺優勢以及互聯網的優勢，未來還將進一步向金融系統滲透。”

互聯網的大數據優勢是“阿里銀行”手上的王牌。

阿里巴巴將自身網絡內的大量客戶數據進行整合分析，將有助于風險判別的數據，如交易數據、客戶評價數據等進行量化處理，同時引入外部數據，如海關數據和稅務數據等加以輔助分析，形成了一套獨特的風控標準，試圖建立起純粹的定量化貸款發放模型。

“阿里通過大數據信息收集，確定商家的信譽品級，輔以部分視頻調查，以較低的成本來逐步建立信用等級體系，弱化金融機構在其中的作用，并且大大提高了放貸效率，很大程度上取代了傳統的授信模式，極具發展潛力。”上述國有商業銀行從業人員表示，傳統銀行放貸則需要設網點、雇員工上門調查，運行成本相對大得多。“累計投放貸款超過1000億元，戶均貸款只有4萬元，這個數字如果采取傳統審核標準的話，投入產出必然不成正比，沒有銀行能做這樣的交易。”

但也有觀點認為，阿里金融給銀行的壓力還只是停留在個別業務層面和輿論層面，未能對傳統銀行業造成實際沖擊，“馬云搶銀行的飯碗”的觀點過于危言聳聽。

中央財經大學金融學院國際金融系主任張碧瓊在接受《中國產經新聞》記者采訪時就曾這樣表示，其實不止是“阿里銀行”還不足以給傳統商業銀行帶來實際威脅，依托數據的貸款評估模型“也只是互聯網金融的一種嘗試，不可能在現階段與銀行業務并駕齊驅，像做實驗一樣，銀行還是會持續自己的審核模式。但對于銀行來說，當馬云在挖自己墻角的時候，銀行實際上也可以去挖馬云的墻角，即便是互聯網優勢也不止馬云一個人有，把他的優勢學會了，那他就沒有優勢了。”

賽迪經智城市投融資咨詢中心崔明明也分析到：“互聯網企業能利用互聯網技術，銀行也能利用。未來銀行和互聯網企業誰能在數據為王的時代搶占制高點，還是個未知數。”

如果說互聯網數據是阿里金融手上的王牌，那么資質就是它的瓶頸。

“阿里金融沒有銀行牌照，無法直接攬存，又不像其他支付機構一樣依托銀行獲取大量資金，資本必定受困。余額寶的推出就是阿里為了獲取資金，要先有了資金基礎才能進一步運作。并且，阿里金融目前還沒有觸及銀監會監管的范疇，如果做大了政策肯定會做出相應調整去管制，它后面會面臨外部政策監管的問題。”上述國有商業銀行從業人員表示。

張碧瓊也表示：“目前‘阿里銀行’沒有辦法被納入銀監會的監管，是互聯網時代‘影子銀行’的一種新的態勢，在隨后的發展中，很可能遭遇監管難題。”

對此，阿里小微金融服務集團創新事業群總裁胡曉明也曾公開表示，今天的互聯網金融，是一個嶄新的事情，對政府來講，我們也持續看到地方金融創新的環境，我們其實不要政府補貼，不要政府更多的優惠，我們只需要政府給一個政策，就是包容性創新。只要在創新不闖禍的基礎上，能夠給更多試錯的機會。

當阿里金融第三方支付、小額貸款等金融全產業鏈布局漸漸清晰后遭遇資質瓶頸，要想謀求長期發展，擺在馬云面前的路有兩條，一是突破中國金融業監管過度這一瓶頸，深耕銀行業務；另一方面是以自身的數據優勢和互聯網技術優勢對大銀行形成支持。那么，阿里金融的最大潛力在哪，是努力突破資質瓶頸深耕銀行業務還是以數據和互聯網技術對大銀行形成支持？

馬云有句名言：“如果銀行不改變，我們改變銀行。”就在今年6月，馬云還曾表示：“未來的金融有兩大機會，一個是金融互聯網，金融行業走向互聯網；第二個是互聯網金融，純粹的外行領導，其實很多行業的創新都是外行進來才引發的。金融行業也需要攪局者，更需要那些外行的人進來進行變革。”“有時候我們認為，我可以做得更好，因為不懂，而世界往往是被那些不懂的人搞翻天的。所以，開放首先是思想開放，不是政策開放。只有思想開放，才可能有技術開放、政策開放。”“我希望外行人能夠參與這個領域，不僅僅是來攪局，而是共同創造一個未來。金融是為外行人服務的，不是自己圈里自娛自樂、自己賺錢的。”分析者對于這番言論的解讀大抵是，我知道銀行難以撼動，但是外行人也要“攪局”，未來，互聯網可以為金融業所用，也可以闖入金融業。

對此邊曉瑜表示：“金融業發展創新的一個前提是穩健、風險可控，行業的監管十分嚴格。隨著阿里金融不斷的開拓金融業務，也必然將遭遇行業監管的問題。阿里金融并不會成為真正的銀行，其在存款和貸款方面都會受到限制，并且更多的是依托于其賣家客戶資源，這是阿里金融發展與壯大的前提。與此同時，阿里金融更多地將是會做銀行遺漏的、不做的業務。當前我國金融系統對于投資者、中小企業的支持與服務仍然嚴重不足，這也是阿里金融未來發展的方向與潛力所在。數據以及互聯網技術是阿里金融得以發展的基礎，其應以此為基礎，加強與各金融機構的合作，創新更多的模式、開發更多的業務為中小企業、投資者提供投融資支持。”

對于路在何方的問題，張碧瓊表示，理論上“阿里銀行”絕對可以做成一家真正的銀行，只以自身的數據優勢和互聯網技術優勢對大銀行形成支持也是一條可行之路。一個是互聯網的優勢，一個是銀行的優勢，馬云利用互聯網優勢在向銀行業務延伸，銀行也離不開互聯網，在互聯網的發展過程中，如果銀行為用戶提供的互聯網便利不如阿里金融，就會失敗。借助金融領域傳統優勢，如果銀行把馬云的互聯網技術拿過來，還是會比馬云做得好。

最終，阿里金融會朝著哪個方向走，這要問馬云。